5G發展和上云流量的增長已成確定趨勢，驅動云數據中心進入快速發展通道。而云數據中心的發展
將遵循“超大規?；?、SDN化、白牌定制化”的邏輯。在此背景下，公司交換機產品將在云數據中心市
場迎來巨大的發展空間，多年深耕白牌交換機，助力提升市場份額。
一、需求打開：云數據中心建設加快交換機需求進入上升期
1、流量增長驅動云資本開支回暖
5G和上云需求將帶來云數據中心新一輪流量增長。預測2019-2021年，全球流量年度總量將從14.1ZB
增長至20.6ZB。2016-2021年，全球流量的年度復合增長率為25%。
云巨頭資本開支已進入回暖通道。云廠商資本開支的調整始于2018年Q2，全球云廠商龍頭亞馬遜率先開
始去庫存，降低數通設備資本開支。隨后其他廠商相繼下調需求指引。2019年Q3開始，全球云巨頭資本開
支增速回暖， 2019年第三季度，超大規模數據中心運營商資本開支超過310億美元，比去年第三季度增長
8%。2019前三季度的資本開支總和已經超過了2018年的創紀錄水平。隨著5G、物聯網等終端側應用場景
的技術演進與迭代，終端側上網需求量將呈現高速增長，同時新興技術對IDC的應用場景也將進一步擴大，
IDC市場需求隨之拉升。預計2020年，中國IDC市場將迎來新一輪大規模增長，市場規模將超2000億元。
2、IaaS市場高速增長國內增速超全球
2019年Q3全球云基礎設施服務市場規模同比高速增長37%，達到275億美元。亞馬遜網絡服務（AWS）
繼續保持其市場領軍地位，市場份額增長23億美元，等同于其后三位競爭對手年增長的總和。全球云基礎
設施服務市場仍呈現AWS、微軟Azure、谷歌云三龍頭領軍的狀態，三家合計占據了56%的市場份額。
中國云基礎設施服務市場持續增長，成為全球第二大市場，增速高于全球頭部云廠商。中國云基礎設施服
務市場在2019年第三季度達到29億美元，同比增長60.8%。在2019年第一季度中國市場占全球總額約9%，
而到了第三季度則增長至10.4%。中國市場已成為繼美國之后的全球第二大市場，與較為先進的美國市場
相比，已形成追趕之勢。
國內云廠商主導國內市場，阿里云依舊領先，騰訊、百度呈追趕勢頭。2019年第三季度，阿里云占據國
內云基礎設施服務市場的45%，達13億美元，同比增長57.9%。騰訊云和百度云則實現了增速上的超越，
其中騰訊云同比增長91.6%，占據18.6%的市場份額。AWS占據8.6%的市場份額，排名第三。百度云同比
增長70.3%，市場份額8.2%，排名第四。
傳統業務承壓，通信運營商入局云服務。無線通信網絡進入5G軌道，運營商面對ARPU下行和新增用戶
不足的雙重壓力，亟需新業務打開收入窗口。中移動表示將在未來三年投資超千億，以三年內進入國內云
服務第一陣營為目標，在三年內通過大量投資完成追趕，力爭奪取約10%的市場份額，超越電信云。
可以預見的是，未來國內IaaS市場規模將進入高速增長周期。頭部云廠商將提高資本開支加大數通設備
投入，以應對愈發激烈的競爭并搶奪市場份額。疊加運營商側向云服務轉型的大趨勢，國內數通設備市場
將在未來數年進入高景氣周期，特別是交換機產品的需求將快速增長。
3、數據中心交換機需求強勁100G成為核心動力
當前交換機市場仍以10/1GbE設備為主，但已呈現100/25GbE崛起的趨勢。2019年Q2，全球以太網交換
機市場收入70.7億美元，同比增長4.8%。其中100GbE、25GbE、10GbE、1GbE交換機的端口出貨量同比
增長58.3％、74.5％、2.6％、6.6％，收入占比分別為18.1％、14.0%、27.9％、40.0％。預計2020年全球
100GbE交換機市場規模將增長至77.1億美元，同比增長31.3%。
2022年將達到108.9億美元的高位。100GbE高端產品需求的增長有助于公司持續改善毛利水平。
隨著新建、改造數據中心規模不斷擴大，網絡設備數量大幅增加，網絡建設成本高、運維管理負擔重等問題
凸顯，促使SDN、白盒交換機等技術的研究進展加快。同時，數據中心承載業務的不斷變化，以及計算虛擬
化、存儲虛擬化等技術的應用，使得數據中心東西流量高速增長，對數據中心內部網絡管理和性能提出了更
高要求。
白盒交換機推動數據中心網絡開源開放。區別于傳統交換機軟硬件捆綁銷售，白盒交換機通過軟硬件解耦
的方式，實現降低成本、提高靈活性、簡化運維等目標。數據中心光模塊市場需求旺盛，40G和100G正逐漸
廣泛應用，400G研發量產提速。近年來，持續的新建與改造數據中心，刺激了光模塊市場需求，光模塊市場
規模不斷擴大。作為數據中心交換機互聯技術，光模塊經歷了10G->40G->100G的變遷，目前新建或改造數
據中心較多的應用40G和100G光模塊。
由于400Gbps光模塊大批量供貨的延遲，谷歌和亞馬遜之外的400Gbps升級周期將在2020年底/2021年初開
始啟動。預計Facebook將在2020年底開始其帶寬升級（受Broadcom的Tomahawk 4芯片的推動）。微軟要等
到2021年初用于數據中心互連的400Gbps ZR光模塊可用才會升級；
數據中心網絡市場迎來增速反彈，數據中心交換機需求同步增長。2020年，預計數據中心網絡市場將達到214
億美元，同比增長8.4%。二層/三層交換機繼續占據數據中心開支中的主要部分。預計全球數據中心交換機相
關開支將在2020年增長至14.31億美元，同比增長8.1%，2018至2023年CAGR5.9%。
國內交換機需求增速超全球水平，互聯網行業云巨頭需求帶動下，數據中心交換機占比提高，公司交換機產
品有望充分受益。2018年中國網絡市場規模為83.5億美元，同比2017年增長16.4%，互聯網、政府、金融和
通信成為拉動網絡市場穩健發展的主要行業。產品增速來看：交換機市場同比增長18.5%，數據中心交換機占
比達41.4%，互聯網行業需求同比增長60%；在未來幾年，隨著400Gbps以及更高速度得到更多部署，用于交
換機的DWDM光模塊而不是用于數據中心互連(DCI)的DWDM傳輸系統的數量預計會增加。隨著商用芯片能力
的提升以及網絡操作系統（NOS）基于這些能力不斷豐富特性，預計數據中心交換產品在數據中心之外的可部
署案例的數量將繼續增加； 預計100Gbps SerDes技術能夠推動服務器與架頂(ToR)交換機連接的新方法。100
Gbps的SerDes將會導致大量的通道損耗，這使得傳統的銅纜直連(DAC)難以超過3m的距離，因而難以繼續用
于服務器到ToR的連接； 預計機器學習和人工智能應用程序可能會推動數據中心內部資源池(計算/存儲/內存)互
連的新方式。
二、交換機市場份額
1、國內交換機二線龍頭全面進入云巨頭與運營商市場
當前全球交換機市場以思科為龍頭，國內交換機市場華為與新華三領銜。全球交換機市場主要參與者為思科、
華為、HP、Arista、Juniper和新華三，合計占全球交換機市場80.9%的份額。國內企業級交換機市場的主要參
與企業為華為、新華三、思科、星網銳捷和邁普技術，合計占國內企業級交換機市場91.7%的份額。
2、SDN趨勢確立帶動交換機需求增長
云數據中心走向SDN化、超大規?；?。全球主要云數據中心已完成向葉脊架構的轉型，交換機在主流的葉脊
架構下，葉交換機升級為25Gbps，脊交換機升級為100Gbps，明年并持續向100Gpbs/400Gbps升級。思科預
測，采用SDN技術的數據中心占比將從2017年的24%提升至2021年的三分之二以上。超大規模數據中心將從
2016年的338座增長至2021年的628座，屆時將會占據數據中心53%的市場份額?；赟DN的超大規模數據中
心將成為新建數據中心中的主力，帶動交換機需求增長。
3、WLAN市場由高教轉向普教迎更大空間更高毛利
國內WLAN市場二線廠家，在細分的企業級WLAN市場份額達41.2%，穩居第一。最大份額中標中國電信2019
年WLAN集采。在全國多地建設200余個無線城市項目，覆蓋27個省份
2018年國內WLAN市場規模同比增長9.9%。預計未來在教育及企業需求的驅動下，WLAN仍將繼續保持上升趨勢。
4、國內路由器市場份額
2018年國內路由器市場同比增長15.7%，系運營商市場需求增長推動。得益于用戶和流量的驅使，運營商在網
絡覆蓋和優化方面會繼續規模擴張和差異化轉型。展望未來，SD-WAN將成為趨勢。越來越多的用戶和廠商開始
使用和關注SD-WAN市場，預計未來三年復合增長率超過100%。
三、中國交換機未來發展趨勢
就IT行業發展來看，保持開放性是大勢所趨
近幾年，數據中心逐漸開始向SDN發生轉變，意在為客戶帶來有選擇且具備更強敏捷性的網絡。同時，開放式
網絡也漸漸滲入到一些大型企業中，讓企業更加輕松的享受到了高效地部署、監測和調整的網絡服務，獲得了更
好的性能及更多的功能選擇，有效減少了資源浪費。
目前，美國、日本、新加坡等國外的一些巨頭企業已在數據中心中開始部署開放式網絡交換機，早在2010年，
Google開始采用SDN和OpenFlow部署開放式交換機；2014年，Facebook就推出了開放設計的網絡交換機Wedge;
；同時像思科、瞻博、Arista等硬件廠商也開始銷售預裝其專有操作系統的品牌白盒交換機，并提供技術和設備
維護等服務。
越來越多中等規模的企業也紛紛開始效仿這些超大規模數據中心，參考它們的架構設置、并部署開放式交換機。
開放式交換機也就是白盒交換機;，主要強調軟硬件分離。這些開放式網絡平臺讓用戶可以自由地選擇最佳單項組
件，以實現數據中心的優化和自動化，使其滿足他們不同的業務需求。從近幾年開始，國內有部分科技型互聯網
公司如美團、今日頭條等企業也開始嘗試部署開放式交換機以此降低采購成本，因為國內封閉的市場一定程度抬
高成本投入。
硬軟件分離開放式交換機帶來的好處
前文提到，開放式網絡主要強調硬軟件分離。最初的PC的軟硬分離造就了微軟的崛起，締造了WinTel帝國。在
服務器領域，也早已是這樣的形態，無論是芯片、還是服務器硬件、軟件、應用，都是相互分離的，用戶在每個細
分領域都有眾多選擇。比如在服務器硬件上，有Dell、HP等多家系統集成商可供選擇；而OS方面則更是既有商用
系統，也有開源系統，滿足不同場景需求。
軟硬件分離的開放式交換機為用戶搭建了這樣一種場景，用戶可以從A買硬件從B買軟件，如果沒有某個功能或
軟件不適合其應用，他當然可以換C。;對于企業用戶來說，開放式交換機是非常重要的，較高的靈活性、可擴展性
及可編輯性網絡，可以讓客戶和合作伙伴對網絡和模式進行創新和改變，滿足未來數據中心的千變萬化，同時，
有效避免傳統網絡架構的資源浪費，有效節約成本。
本文非原創，文章來源于中國產業信息網
